亲历改革:曹远征回忆录

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2018-10-06

    其实中国金融很年轻,现在已经很国际化了,所谓年轻是指的四十年前的中国没有金融,因为在计划经济体制条件下,所有的都是财政问题,因为所有的企业都是国有的,所有企业的利润都是国家的财政收入,所有的开支都是财政开支。

  当时有中国人民银行,但中国人民银行是料理国库的,所以中国人民银行最早的行址就是在财政部里。

中国银行是中国最早的银行,一百多年前就开始有了,新中国建立以后它在海外还持续经营,还叫中国银行,但是在国内没有这个机构,国内叫中国人民银行国外业务局。 所以中国银行尽管是百年老店,但是百年老店在国内是没有的。

然后你看看中国最早的银行工商银行,是1984年成立的。 那么中国是随着1978年改革,中国金融体制才开始形成,换言之,它一定要从财政剥离出来,成为一个市场行为的一个财务安排,这就是金融机构,而不再是个财政主导下的计划经济。   所以,金融改革一定有两件事,第一个是从财政中独立出来,成为独立财政金融体系。

第二个,这个金融体系应该是以市场为导向,应该是自负盈亏、自我发展、自我约束、自担风险的金融体系。 中国改革是这两个目标是在交替推进。

  1984年工商银行从人民银行脱离出来以后,中国才形成比较典型的双层银行制度,就是中央银行和专业银行,那时候才有了四大专业银行:中国银行、农业银行、建设银行和工商银行。 但是你知道当时的银行,尽管不是人民银行了,但它不是商业银行,它叫专业银行,是按专业分工区别的银行。

比如说中国银行专门从事外汇外贸业务,农业银行当然顾名思义,是为农民服务的银行。

工商银行是一般性的。 建设银行专门是基建,而且是非商业化的。

这种银行在某种程度上,还是承担政府财政的责任。 而且在随后的发展中间,这个责任是变得压力越来越大,因为我们知道1984年以后,随着国有企业的改革,企业的利润不再作为一个财政收入主要来源了,然后就利改税了,企业的税收变成财政收入,这时财政收入在急剧下滑,与此同时,政府也没有钱再去维持国有企业了,于是国有企业的投资就拨改贷,拨款改贷款了,这时候它的金融活动在加大。 但是你说拨款改贷款,它实际上是金融在起到财政的一种作用。   1993年关于金融体制改革,国务院关于金融体制改革的决定,其中就有一句话,要把专业银行办成真正的商业银行,然后与此同时就把政策性业务从商业银行分离出去,这(时候)你们看见了国家开放银行、农业发展银行和进出口银行的分离,这时候才叫金融机构真正开始走向市场化,自负盈亏,而这个改造是2004年开始的。   然后所有的商业银行进行股份化改造,然后股份化改造不仅仅说是改成它的治理结构,而是说这一次政府的注资,政府用汇金注资,汇金变成跟政府的关系,就是说银行,工、农、中、建这些大银行的政治关系变成有限责任关系,政府以出资额为限,然后承担有限责任,政府不再承担无限责任。 第二,通过股份制改造以后,是教你建立一个新的好的一个商业性的法人治理结构,然后用这个法人治理结构,然后是政府的注资不要变成一个免费的午餐,而变成最后的午餐,然后在商业渠道持续运行。

  那么为了保持这个市场约束机制更加有效,你应该上市,而且国际上的纪律约束比你国内市场的约束更加严格,所以应该海外上市,所有的银行全部都选择海外上市,所以叫国际市场纪律的约束。 所以你现在评价说银行开始赚钱了,这也是说改革目标达到了,就是银行开始商业化了,在商言商,谈钱的问题。 可是你要知道在十几年前,银行是不谈钱的,那是个提款机啊。 那因为这样一个改革,所以政府也不能干预银行的行为了,当然银行也是要被监管的,于是就有第三方监管,这就是银监会的成立,它是用专业性地来监管,而不是用行政手段来监管。   正因为这样一个改革,从2004年1月1号开始,一直到2012年以光大银行上市为标志,八年,然后中国银行的体制彻底发生了重大变化。 而且又是这个重大变化,中国银行业曾经是在2004年技术上全破产,因为当时中国的银行资本金只有4%左右,但是银行坏账高达20%,换言之倒五遍了,技术上全破产了。

但是经过这么一改以后,不仅仅说它的资产负债健康了,最重要的它可以持续发展了,这是构成了中国顶住2008年金融危机的全部原因,否则的话中国的银行业早就垮了。